王哆啦的自留地 - 2019年12月
type: channel
link: https://www.wangduola.com/2019/12/
description: 深筑墙，广积粮。
items: 一位财务自由人士的投资修行(转)
items: 建立一套完整的投资体系(转)

一位财务自由人士的投资修行(转)
type: item
date: 2019-12-13T23:34:00+08:00
description: 投资，首先它是一种收入方式的转变，从自己挑水吃，到打造自己的自来水管，从主动收入到被动收入的过渡。当然，这条自来水管刚刚开始的时候很弱小，要它足够大供应足够多的水，那么是必须花费你很多的时间精力去打造。但不管怎么样，只要大方向正确，再掌握一点基本简单的技巧，日久天长，每天挖一点，每天加深一点，每天进步一步，总有一天会建成自己的大运河。收入方式的改变，随之而来是带来了生活方式的改变。大家为了养家糊口，很多不愿意做的事也必须要做，哪怕这些事情可能损害自己的健康，甚至有一些违反法律，不就是为了家人过上好的生活，为了多赚一些钱。这些人有几重身份，一边是别人的孩子要照顾老人，另一边是又是孩子的父母。一代人要照顾两三代人，这种种重担压得人喘不过气来。这些人从来都是牺牲自我的消费享受，去支付老人的药费，小孩的学费，这些人是平凡的，却也是伟大的，是一种伟大的自我牺牲精神，照顾好家庭，就已经是最大的慈善，无上的功德，我对此非常的敬佩，这也是我一直追求的价值观。我非常心疼这些人，我也曾经是这里的一份子，为这种牺牲自我成就他人的精神而感动。所以我真心希望有缘之人，看到我的文章，能够早点开悟，以正确的方式，开始投资，越早越好，很可能我的文章，会不知不觉间改变很多家庭的命运，这可能是我的使命，也是我本人的无上功德。本人便是一个极端的例子，从早年为了赚钱，忙得要死。到现在投资的自来水管打造成功了，被动收入足够大，不需要再付出时间精力，所以我现在的状态是闲得要死。可以有大量的时间做自己想要做的事情，每天最烦恼的就是时间要如何打发。因为时间太多了，所以生活上也越来越追求精致。当然我说的不是奢侈生活，奢侈生活需要钱，而精致的生活需要的是时间精神。比如我喝水，一定只喝温水。比如我吃早餐，每天到市场买新鲜的番薯玉米，回家自己蒸熟，再喝上一杯自制的新鲜无添加豆浆，一杯豆浆融合了十多种杂粮。在我心中，这就是我每天生活一个完美的开启。其实这些精致的生活，并不需要花费钱，我的生活消费可能比很多上班族还低。精致在于精神境界的追求上，而非物质金钱上。一个早餐下来，又新鲜又健康，花费不过两元。而大家为了赶时间上班，随便在街头上吃的，又不健康又贵。诚然，这种精致的生活追求，是需要花费大量的时间与精力的。一个上班族赶时间哪有精力顾上这些呢？这是一个现实的问题。但投资让收入方式从主动到被动的改变，生活方式也随之改变。投资会让你慢慢释放出时间，依靠出卖自己的时间获取收入这部分的比例渐渐在降低。我有一个习惯保持了很多年了，就是每天都在买入。不管钱多钱少，我每天都在买入。没钱的时候，10元100元也要买。这与钱多钱少没有关系，这是一种誓要用投资改变命运的信仰。也许这是我投资的强迫症吧。没有办法，这是以前养成的习惯，以前总是想快点财务自由，用尽每一分钱（闲钱）来投资。每过一天，我都感到我的河道又挖深了一点点，水流又多了一点点。不以善小而不为，10元也是一个种子基金，与其将它花费在我不需要的地方，不如此时此刻将它播种下去，久以时日，必建奇功。所以虽然现在我已经财务自由，但这种良好的习惯，将会伴随我一辈子。当你也养成这样的习惯，珍视每一元，每一元的投资都能够让你离财务自由更进一小步，每天进步一点点，量变到质的飞跃，怎么可能会不自由！财务自由只是迟早的事，关键是你有没有改变命运的勇气，与持之以恒的耐心。投资永远不可能一夜暴富，它是以年为单位的人生战略规划，每十年财富上一个台阶。当有一天，你被动收入超过了主动收入，你就会深深体会到某一种的自由感，某一种长久的快乐。这种快乐不是你买了车，不是你买了什么名牌包包，不是这类消费型的快乐，而是一种持久的成就感。多年的付出，终于从量变积累到质变的一天，被动收入终于超越主动收入。这时候我们便有时间精力慢下来，重新审视一下我们剩余的人生，可以开始规划选择一条自己更愿意走的路。所以这种快乐幸福感，实质是对自我人生的一种掌控感，我的命运越来越被我掌控，照着我规划的路线走下去，只要时间足够长，最终你会得到绝大部份你想要的生活方式。这不仅仅是一种财务上的自由，更是一种精神上的自由。你开始学会掌握自己的欲望，你会发现减少不必要的消费，其实带来更大的快乐，是一种自律的快乐。真正的快乐，从来不需要依靠消费来产生，这是一种精神上的自给自足。从掌控欲望，到改写命运。从此不再需要为钱而工作，而是为兴趣而工作。如同我现在卖书，讲学，有人说，如果你这么富有，为何还要卖书，这不是骗子？我不生气，只是为这些人感到可怜，从来没有尝试过为兴趣而工作，或者说现实生活的压力不允许他们为兴趣而工作。所以我对他们不感到生气，反而有种慈悲可怜之感，希望这些人也早日过上为兴趣而工作的生活吧。有钱不是不需要工作，而是不需要为钱而工作。投资带来的幸福的烦恼就是——太闲了！所以我现在形成了一种人生最舒服的状态。在…

建立一套完整的投资体系(转)
type: item
date: 2019-12-06T12:26:00+08:00
description: 【自述】我是资水，今年45岁，在湖南资水河畔小县城长大，故取网名资水，现居上海，在一家上市公司从事企业战略工作。我是2006年因公司配发的股权激励解锁而入市的，前十年都是小资金投入，重心还是放在本职工作上。也许潜意识里觉察到自己未来可能要以投资为生，工作之余我做了大量的研究，试图寻找资本市场赚钱的真理。我研究了所有想到的投资问题和所有听到的投资策略，包括技术面的、基本面的、宏观政策面的、博弈面的等等。十年时间里，每年都有相当长的一段时间，短的有两、三个月，长的有八个多月，我每天晚上就是做各种回测和各种分析，直到半夜。研究的问题有结论时，我都会给自己写一篇简单的分析报告，比如大盘底部和顶部特征、银行业估值排名等等，多年下来写了有七十多篇吧，其中最重要的一篇《根据技术指标炒股，将获得股市平均收益》，我整理出来发到了集思录上。头十年我没挣到多少钱，但也不是没有收获，经历了07、09、15年三波牛熊，获得了市场感觉，对技术面尤其精通。多年的研究为我打下了扎实的基本功，我清晰地感觉到水平突破在即。在2015年年中的某一天，那时正好是A股5000多点最喧嚣的时候，午休的时候我绕湖散步，问了自己一个问题：“世界上最好的票是哪一支？”几乎没有思考，我就给出了答案：“所有知道底、知道顶、知道时间的票都是最好的票，我只要在底部买入，在时间范围内耐心拿着，在顶部卖出，就是稳赚不赔的。”这一瞬间我就悟道了，那种感觉是如此清晰、如此透彻，就好像身边的迷雾刹那间消散，一切都看得清清楚楚、纤毫毕现，世界从此不同了！后来我才知道德隆专家早有类似的表述，即“三个知道”，但我的表述和他有细微的不同，德隆说的是“知道能涨多少，知道会跌多少，知道投资的期限有多长”，那是投资者已经选择了某条赛道（某个股票或者某个品种），在那个赛道、在那个时点看前面的路况；而我的“知道底、知道顶、知道时间”是连赛道都没选，先站在场外看看每一条赛道从头到尾的路况，哪条通畅才选哪条，这隐含了时机选择和大类资产配置的意思。于是我的整个投资体系就建立起来了，第一，所有品种，包括股、债、大宗、黄金、现金，都有周期，抄大底，逃大顶，这就建立了时机选择的概念；第二，不同品种的周期是不一致的，哪个见底了就买哪个，这就建立了大类资产轮动的概念；第三，在一个周期内，不同价位的风险是不一致的，越往上风险越高，越往下风险越低，这就建立了风险管理和仓位配置的概念；第四，不同标的的振幅和时间不一致，比如银行股一年的振幅可能就是30%，而科技股一年的振幅可能是200%，这就建立了到期收益率与预期管理的概念。这些概念，全都是投资中的重大战略问题，在这一瞬间就解决了。至于今天买卖什么，依据技术面还是基本面，那都是战术问题，细枝末节，在操作中慢慢细化即可。当天下午我就把所有流动资金打入账户，开启了半职业投资的历程，即今后以投资作为主业，投入主要精力和全部资金，把工作只作为副业。当然，做这个决定也是有一些现实背景：新上来的领导比我年轻几岁，意味着41岁的我，职业生涯已经进入尾声，而整个行业和我所在的公司，也偶尔出现危机，时不时来一个假摔，我早就意识到不能靠打工活一辈子，必须得找一条活路出来。我对自己说：“那就先试试半职业投资吧，看自己是不是这块料，第一，能不能靠股市活？第二，能不能靠股市富？第三，能不能靠股市有所成就？”不知是运气还是实力，刚开始职投就抓住了一个重大机会：分级A，我看上分级A不是因为折溢价套利和轮动，而是根据统计数据，它的底清清楚楚地是0.78，它的顶清清楚楚地是0.92，一年时间就可实现18%的收益，这是完美的知道底、知道顶、知道时间的标的，这就是世界上最好的票！在分级A跌到0.78的时候我把几乎全部资金都买成分级A，手头只留了5万现金，后面的事大家都知道了，在A股从5000多点崩盘的时候，做分级A的人赚得盆满钵满，我自然也不例外。资本市场有一个奇怪的规律，一旦真正品尝过挣钱的滋味，就会源源不断地挣钱，正如《圣经》中马太福音说的：“凡有的，还要加给他，叫他多余；没有的，连他所有的也要剥夺。”真正挣过钱的人，对靠谱的挣钱方法有着异乎寻常的敏锐，随着研究的深入，后面的几年里，我积累的套路逐渐丰富起来，修炼了低估、成长、固收、周期、轮动、套利、博弈等七种套路，这都是很朴素的套路，我认为赚钱的套路就应该是朴素的，真正的功力体现在运用每个套路时对机会的把握有多大。这七个武功套路中，我专注于精研前两个，即低估和成长，这两个套路都需要精研基本面，我又开始了埋头苦修，2018和2019年每年研读400份以上的财报和行业分析报告。目前我的低估套路已经大成，炼成了绝世武功，我自诩为职业抄底员，抄到过油气、港股、白银、煤炭、造船的大底，2018年10月在A股2450点时满仓抄了大底，获取了丰厚的收益。有了丰富的武功套路，选择面…